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什么是可转债?怎样购买可转债?

网友 2024-12-22 05:07:01

什么是可转债

嗯,有朋友要问了,啥是可转债啊,咱们顾名思义吧,可转债是一种债券,在特定的条件下可以转换成公司的股票。

什么是债券?简单点说,就是公司在股票市场上向广大***者借钱的一种行为。公司拿到钱之后可以扩大再生产,或者搞点其他***什么的。而***者呢,就是等着公司付利息给自己。

可转债就是一种债券的形式,公司发行可转债,然后和债券持有人约定好了一个规则,约定了一个叫做转股价的东西,上市公司以很低的预期年化利率---每年0.5%——2.x%---向债券持有人借款,但是给予的补偿是附送一张认购期权(中国股市叫做认购权证)----可以用约定的价格在转股期内(一般是5年左右)买入公司的股票。

公司向***者借了一百块钱,每年付利息五毛到两块,貌似比余额宝预期年化预期收益还低。但是,可转债妙就妙在这个可以转换成公司的股票。那么在什么情况可以转换成公司的股票呢?合约规定,超过转股价的130%。比方说吧,公司现在发现了可转债,然后设定的转股价一般是公司股票近30日收盘价的一个均值。那么公司和***者约定了,在未来的五年内,当公司的股票价格超过了转股价的130%的时候,***者可以转换成公司的股票。

可转债发行的规则是一张,一张100元,最少买入10张。也就是玩一下可转债最少要1000元。

举个简单的例子:公司股价5元,发行了可转债,约定了转股价也是5元。你买入了10张,也就是1000元。然后,之后的五年中,随着股市的牛熊交替,股价上下波动,一旦出现了公司的股票价格突破了6.5(相对转股价上涨了30%),***者就可以轻松的转换成公司的股票,然后在市场上卖出。轻松的锁定了300元预期年化预期收益(1000元上浮30%)。

市场上的可转债票面的价值会随着公司的股价上下波动,比方说公司股价现在下跌成了4元,那么对应的可转债也就不值100元了,可能只有八十几块钱了。也有可能公司的股价异常波动,变成了10元,那么这个时候可转债有大概率的可能已经值200元了。你轻松的把可转债卖出,也可以拿到超额100%的回报。

公司发行可转债的目的就是想让债主以最快的速度变成公司的股东,这样它找你的借的本金连带利息都不用还了。上市公司比你还急,它可是借了钱就不想还的啊。当然,站在***者的角度看,债券每年那么少的预期年化预期收益,几乎可以忽略不计,当然也是希望公司的股票能够尽快的相对转股价上涨了30%啦。所以说,可转债这个奇葩的东西是股票市场上较早上市公司和***者保持了高度统一战线的***品种。这点很重要,你觉得呢?

随着可转债到期的时间来临,上市公司比你还急,因为债券快要到期了。如果按照约定公司股票没有上涨30%的话,上市公司就要连本带息的归还。这个时候,上市公司会想尽办法释放各种公司的利好消息,然后市场上看,咦,貌似公司的表现很不错嘛,于是股票得到了市场的追捧,被拉升。这个时候,***可转债的人,就可以接着这股东风,轻松的转股卖出,或者直接卖出可转债。落袋为安了!

可转债的预期年化预期收益

那么,市场上竟然有这么奇葩的***品种,过去***可转债的人,预期年化预期收益如何呢?

根据《可转债***魔法书》安道全作者的统计情况来看,历史上正常存在的58只可转债全部转股成功,假设从1998年开始,每只可转债仅仅简单以面值买入,无论中间涨多高、跌多低都视而不见,到期一律以收盘价卖出----预期年化预期收益率将是12年43倍!脑海中是不是财迷的浮现了一个类似这样的公式呢?(投入资金总额)X43=?请读者根据自己财务自由需要多少钱,自动填入前面这个公式计算吧——嘿嘿。我不会告诉你我是谁的,请叫我雷锋——

可转债的风险

好吧,扯了这么多可转债的神奇的预期年化预期收益。那么说说可转债的风险吧。可转债有神马风险?

1、公司破产,无法偿还欠款。

嗯,这个是显而易见的风险啊,但是别急,中国股市一个奇葩的地方是什么呢。就是***为了保护广大的普通小散户,弱势群体啊。对于发现可转债的公司具有非常苛刻的要求。沪深上市公司已经超过2000家了,但是发行可转债的公司只有区区三十几只。***帮大家把好了关,只有那些资质不错的公司,才有发行可转债的机会。所以,发行可转债的公司破产的可能性很低,尤其是可转债未来到期的五年内。除了出现了重大的意外,发生了战争,然后的然后,你懂的!

2、投机倒把,高于面值买入

什么叫做高于面值买入呢?上面说了可转债的面值会随着公司的股价波动发生变化,公司股价高,可转债的价值就高,公司股价低,可转债价值就低。好理解吧?那些买入可转债高于面值的***者,要么是高手,要么就是进来活找死的。比方说,现在一家公司的可转债200元了,有人还要买,把可转债当成了股票买卖,期望有人以超过200元的价格从自己的手上接盘。但是,你觉得有可能会出现吗?嗯,有可能吧!但是,谁知道呢?咱们何必要冒这个无谓的风险?

3、被公司强制赎回

可转债的条约中有一条叫做,如果公司的股价在连续30个交易日内有15天高于转股价的130%,那么公司可以执行强制赎回。什么叫做强制赎回呢?一般来说是一百块钱出个头,比方说103元。已经连续15天都高于转股价这么多了,***者还没有转股!为啥呢?很有可能这个时候的转股价面值都已经冲到200元了,***者在干啥?有调查采访说,***者忘了,忘了,忘了。这个只能活该了啊!

买入卖出时机

扯到了这里小结一下吧,可转债就是一种可以转换成公司股票的债券,当公司股票的价格超过转股价的130%的时候,***者可以将债券转换成公司的股票,既可以继续持有,也可以立即卖出。轻松赚取30%的预期年化预期收益。其中注意的风险是,要在面值附近买入,不要挑战自己的智商,投机倒把买入远高于面值的可转债,风险是比较大的。然后就是,偶然关注一下自己的资金账户,看看某些可转债的价格是不是已经冲高到130元以上好长时间了,能卖的就卖吧,不要太贪心哦。

这里再和大家分享一个Jungle认为比较具有操作性的可转债买卖方法,参考安道全的书,版权是他的,我转载和大家分享一下。

可转债面值---最高价折扣法

步骤1:在面值附近买入可转债,越低越好;

步骤2:不断记录可转债价格的最高点,持有可转债不动;

步骤3:一旦可转债价格跌破当前最高点的90%,或者从最高价跌掉了10元,立即卖出;

步骤4:重复步骤1的过程,不到面值附近绝对不买。

如何购买可转债

好啦,扯到了这里,大家是不是跃跃欲试呢?怎么买可转债?只要你有证券账户,没有也没关系去证券公司开个户,不会比去银行办张卡麻烦的。

在网上找到可转债的代码,比方说民生转债(SH:110023),然后在证券账户和买***票的操作一样,输入代码110023,买入10张,记住啊,最少一次交易是10张。就可以持有民生银行发行的可转债了。

你们的朋友Jungle持有的是民生转债和深机转债(主页君注:好实在的分析师啊啊啊,仅仅是个人意见啊,大家谨慎参考)。分享一下我的建仓思路吧。

深圳机场发行的可转债融资用于机场新建T3航站楼,可以预见的未来,作为重要的港口型城市,新的航站楼投入使用,机场的吞吐量将上升,那么深圳机场的盈利将水涨船高。而深机转债跌破到100元面值以下,确保本金安全的前提啊。静等未来深圳机场盈利的提升吧。

民生银行是国内有特色的民营银行,干劲十足,尤其是对小微企业贷款这一块,业务特色明显。可以预期的未来,民生银行赚钱的能力也不错,毕竟看好中国未来10年的经济发展。所以在银行股普遍低迷期,建仓,并耐心的持有。

扩展阅读:什么是国债复利?怎么计算国债复利?

 怎么在工行进行国债购买?

 什么是质化宽松和量化宽松?

本文标签: 什么是可转债如何购买和卖出

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